भगवान परशुराम की कथा परशुराम कुंड से जुड़ी है। एक बार ऋषि जमदग्नि की पत्नी रेणुका ऋषिराज के स्नान के लिए जल लेने गई। किसी कारण से उन्हें पानी लाने में देर हो गई, तब ऋषिराज ने परशुराम से अपनी मां को मारने के लिए कहा। पिता के आदेश पर परशुराम ने अपनी माता का वध कर दिया। तब परशुराम ने माता की हत्या के पाप से छुटकारा पाने के लिए इस कुंड में स्नान किया। तभी से यह कुंड स्थानीय निवासियों के बीच लोकप्रिय हो गया। समय के साथ यह स्थानीय लोगों के साथ-साथ पर्यटकों के बीच भी लोकप्रिय हो गया। अब यह कुंड लोहित की पहचान बन गया है। हर साल 14 जनवरी को मकर संक्रांति के दिन इस कुंड में हजारों तीर्थयात्री आते हैं।
अरुणाचल प्रदेश सरकार ने पर्यटकों की सुविधा के लिए कई सुविधाएं प्रदान की हैं। परशुराम त्रेता युग (रामायण काल) के ब्राह्मण थे। उन्हें विष्णु का छठा अवतार भी कहा जाता है। पौराणिक कथाओं के अनुसार, उनका जन्म वैशाख शुक्ल तृतीया को भगवान इंद्र की पत्नी रेणुका के गर्भ से हुआ था, जो भृगुश्रेष्ठ महर्षि जमदग्नि द्वारा किए गए पुत्रेष्ठी यज्ञ से प्रसन्न थे। वह भगवान विष्णु के छठे अवतार थे। राम, जमदग्नि के पुत्र होने के कारण, उनके दादा भृगु द्वारा किए गए नामकरण समारोह के बाद, जमदग्न्य कहलाते थे और शिव द्वारा दिए गए परशु को धारण करने के कारण उन्हें परशुराम कहा जाता था।
महर्षि विश्वामित्र और ऋचीक के आश्रम में अपनी प्रारंभिक शिक्षा प्राप्त करने के साथ-साथ सारंग नाम का दिव्य वैष्णव धनुष महर्षि ऋचीक से और अविनाशी वैष्णव मंत्र विधिवत ब्रह्मर्षि कश्यप से प्राप्त हुआ था। तत्पश्चात कैलाश के गिरीशृंग पर स्थित भगवान शंकर के आश्रम में शिक्षा प्राप्त करने के बाद उन्हें विद्युदभि नामक एक विशेष दिव्यास्त्र परशु प्राप्त हुआ। उन्होंने भगवान शिव से त्रिलोक्य विजय कवच, स्तवराज स्तोत्र और मंत्र कल्पतरु भी प्राप्त किया। चक्रतीर्थ में की गई कठिन तपस्या से प्रसन्न होकर, भगवान विष्णु ने उन्हें तेजोहरन के अंत तक तपस्या के लिए पृथ्वी पर रहने का वरदान दिया, जब वे त्रेता में राम बने। वे शस्त्रों के महान स्वामी थे।
उन्होंने भीष्म, द्रोण और कर्ण को हथियार प्रदान किए। उन्होंने ग्यारह श्लोकों से युक्त "शिव पंचतवर्णम स्तोत्र" भी लिखा। वांछित फल देने वाले परशुराम गायत्री हैं - "जमदग्नय विद्महे महावीरय धिमहि, तन्नोपरशुराम: प्रचोदयत।" वह पुरुषों के लिए आजीवन पत्नी व्रत के पक्ष में थे। उन्होंने अत्रि की पत्नी अनसूया, अगस्त्य की पत्नी लोपामुद्रा और अपने प्रिय शिष्य अकृतवन की मदद से महान महिला जागरण अभियान भी चलाया। अवशेष कार्यों में कल्कि अवतार को अपना गुरुपद लेकर उसे शस्त्र प्रदान करने के लिए भी कहा गया है।